Швейцарский прорыв

Глава Национального банка Украины Сергей Арбузов встретился со своим швейцарским коллегой – главой ЦБ Филиппом Хильдербрандом. Стремясь обсудить как можно больше вопросов, например, противодействие глобальным рискам, долговой кризис в еврозоне, снятие барьеров между странами, стороны остались довольными результатами проведенной встречи и договорились о сотрудничестве на будущее.

При этом визит носил не столько ознакомительный характер – измерение украинского инвестиционного климата «в среднем по стране», сколько решал конкретные задачи. «Предложение открыть представительство украинского госбанка в Швейцарии вызвано желанием быть ближе к инвесторам и использовать максимальное количество мировых инвестиционных площадок. Украине нужно дополнительное фондирование», – пояснил глава НБУ. В этом смысле выбор Швейцарии, являющейся крупнейшей мировой площадкой для переговоров с инвесторами, стал закономерным.

Еще одним положительным результатом визита стало достижение договоренности об использовании Швейцарии в качестве единого сертификационного центра монетарного золота. Это означает, что Нацбанк стал еще на шаг ближе к своей амбициозной масштабной цели – добыче золота с целью пополнения резервов и создания рынка «золотых облигаций» и золотых инвестиционных монет.

Как известно, запасы украинского «благородного металла» оцениваются приблизительно в 3000 тонн, что будет подтверждено международным аудитом и контрактом на добычу. С этой целью правительство передало на баланс НБУ геологическое предприятие («Севергеология»), которое займется разведкой и добычей золота.

Согласно процедуре, добытое в Украине золото будет выкуплено НБУ и после проведения процедуры аффинажа пополнит золотовалютные резервы регулятора. Не позднее начала следующего года в Нацбанке обещают предложить инвесторам новые инструменты с дополнительным (в виде привязки к цене золота или ипотечным) обеспечением.

Однако после соблюдения приятных формальностей стороны все же перешли к обсуждению жесткой монетарной политики Нацбанка, которую эксперты обеих стран оценивают неоднозначно. Так, оппоненты намекали, что Нацбанк своими действиями по изъятию гривни из банковского сектора довел финучреждения до такого гривневого «голода», что в этой ситуации о кредитовании под разумные проценты можно вообще забыть. Более того, чтобы не останавливать текущие платежи в гривне, банкам пришлось занимать гривню на межбанке под огромные проценты – 40-80%.

Напомним, речь идет, в первую очередь, о регулярных операциях НБУ по стерилизации банковской ликвидности (за 9 месяцев – 159 млрд грн) и жестких требованиях по формированию банками обязательных резервов, что позволило изъять из банковской системы 4 млрд грн.

Впрочем, для швейцарцев, не знакомых с печальными украинскими привычками – складывать валюту в «кубышку» (банками) и под матрац (гражданами), главе НБУ пришлось пояснять многие детали. А они на сегодняшний день таковы, что, хотят в НБУ того или нет, но чем больше у банков появляется гривни, тем быстрее растет спрос на доллары и количество атак на валютный курс. Как не трудно догадаться, это может грозить резкими скачками курса «гривня-доллар».

Глава НБУ не скрывал, что некоторые украинские банки ждут глубокой девальвации, чтобы на этом заработать. «Но я хочу сказать, что они этого не дождутся», – отправил им меседж Арбузов из страны часов, шоколада и банков.

К слову сказать, власти Швейцарии не так давно тоже были весьма озабочены проблемами с курсом национальной валюты – франка. Поскольку франк считается безрисковым активом (такой себе «тихой гаванью»), то с начала года он подорожал к евро на 16,9%, что сделало неконкурентными швейцарские товары. В начале августа эти валюты почти достигли паритета: 1,0094 франка/евро. В этой ситуации Нацбанк Швейцарии установил минимальный курс обмена евро в 1,2 франка, тем самым поддержав экономику и лишив инвесторов возможности обменивать евро на франки по прежнему выгодному курсу.

Возвращаясь к украинским реалиям, среди других причин жесткой монетарной политики Арбузов назвал нехватку кредитов для реального сектора экономики (общий объем кредитования – около 9%). То есть кредитов выдается много, но направляются они не в реальный сектор, а в основном на потребительское кредитование. Этим нынешняя ситуация сильно напоминает ситуацию накануне кризиса 2008 года, когда в погоне за прибылью и долей рынка банки выдали слишком много проблемных кредитов физлицам. В этот раз в НБУ предпочли заранее принять меры по ограничению потребительского кредитования (в основном, импортных автомобилей и бытовой техники), не дожидаясь, пока «гром грянет».

В-третьих, продолжает Арбузов, банки имеют достаточные объемы валюты (около 8 млрд долл.), которые вполне можно продать. Так что НБУ намерен и дальше придерживаться принципа: поддержка ликвидности только в обмен на кредитование реального сектора, а нет кредитования – нет гривни, был категоричен представитель НБУ.

В принципе, как свидетельствует статистика, НБУ своей цели добился, и банки стали обменивать доллары, благодаря чему «зеленый» в конце ноября опустился на межбанковском рынке ниже планки в 8 гривен. Впрочем, НБУ со своей стороны также пошел на частичные уступки, немного насытив банковскую систему гривней. Так, банкам разрешили до 30% суммы обязательных резервов хранить не в НБУ, а на корсчетах. Насколько можно судить по одобрительным возгласам собеседников, швейцарская сторона такими объяснениями была удовлетворена.

Само собой, стороны не могли не коснуться возможных сценариев развития еврозоны и перспектив нарастания новой волны мирового кризиса. Украинская сторона сразу дала понять, что не ждет эскалации кризиса, но и не затягивает с принятием мер, направленных на предотвращение негативных последствия для украинской экономики. Увы, деньги на внешних рынках будут дорожать – и с этим НБУ также приходится считаться.

Несмотря на кризис и отказ банков от поддержки кредитами своих дочерних структур, пока иностранные банки не изъявляли желания покинуть украинский рынок, подчеркнул Сергей Арбузов. «Реальный инвестор чувствует себя в украинской банковской системе вполне комфортно», – добавил он. А если даже происходит смена собственников, то идет природное замещение капитала, успокоил он.

Впрочем, несмотря на кризис, ничто не мешает уже сейчас облегчить жизнь гражданам Швейцарии, которые захотят приехать на футбольный чемпионат в Украину. «Для снятия барьеров между нашими странами и удобств туристов, собирающихся приехать в Украину на чемпионат по футболу Евро-2012, мы уже отправляем в Европу гривни, – рассказал Сергей Арбузов. – То есть жители европейских стран смогут приобрести украинскую валюту еще до приезда в Украину…».

Во время многочисленных встреч с чиновниками и бизнесменами в рамках двухдневного визита глава НБУ услышал много пожеланий, в том числе о продолжении сотрудничества с Мировым банком и МВФ. Замглавы Государственного секретариата по международным финансовым вопросам Швейцарской Конфедерации Александр Карер, в свою очередь, предложил Украине войти в Швейцарскую группу стран МВФ, участники которой одобрили включение Киева. Кроме того, представители Киева и Берна договорились о сотрудничестве в рамках Соглашения о свободной торговле между Украиной и Европейской ассоциацией свободной торговли, членом которой является Швейцария.

На вполне логичный на таких встречах вопрос украинской стороны: «Можем ли мы рассчитывать на ваши инвестиции в Украину?», швейцарские бизнесмены дали сдержанно-утвердительный ответ, что в нынешних условиях потери веры в стабильность практически всех мировых валют и институтов, дорогого стоит.

«Все главные показатели банков значительно лучше прошлогодних. Более того, в октябре банки Украины получили прибыль в размере 0,5 млрд грн, или 43 млн евро. Надеюсь, эти тенденции закрепятся», – описал напоследок перспективы украинских банков глава НБУ. И, учитывая, что запоминается всегда последняя фраза, добавил, что даже в условиях самого пессимистичного сценария инвесторы со временем вернутся на растущий украинский рынок, но потом это будет сделать труднее, чем сейчас.