Голова Національного банку України Сергій Арбузов 23 лютого провів чергову нараду з монетарних питань, в якій взяли участь перший заступник голови НБУ Юрій Колобов, заступник голови НБУ Ігор Соркін, а також працівники керівного складу структурних підрозділів Національного банку України, до функцій яких входять питання формування та реалізації грошово-кредитної політики. Про це ForUm'у повідомили в прес-службі НБУ.
Під час наради було відмічено продовження позитивних тенденцій у розвитку української економіки. Зокрема, у січні 2012 року суттєво покращився стан поточного рахунку платіжного балансу: вперше за останні 12 місяців він був сформований з профіцитом у 0,4 млрд. дол. США. Незважаючи на погіршення погодних умов у кінці січня, що позначилося на динаміці розвитку галузей, обсяги промислового виробництва в першому місяці поточного року збільшилися на 2% після їх зниження у грудні 2011 року на 0,5% в річному вимірі.
«Позитивні тенденції продовжують превалювати і в динаміці інфляційних показників, що є головним пріоритетом у діяльності НБУ. Зокрема, у січні рівень споживчої інфляції в річному вимірі становив 3,7%, що майже відповідає аналогічному показнику у Великобританії (3,6%) і менше показників січневої інфляції в річному вимірі в таких країнах, як Росія (4,2%) , Китай (4,5%), Угорщина (5,5%), Казахстан (5,9%), Бразилія (6,2%)», - йдеться в повідомленні.
На думку учасників наради, зазначені результати досягнуті завдяки спільним скоординованим діям НБУ і уряду. Зокрема, важливу роль у забезпеченні макроекономічної та цінової стабільності зіграла грошово-кредитна політика Нацбанку, яка сприяла як підтриманню загальної рівноваги на ринку, так і зменшенню негативних очікувань, спровокованих нестабільністю і невизначеністю на європейських ринках.
Учасники наради зазначили, що з уповільненням інфляції НБУ отримав можливість надати додатковий імпульс активізації кредитування через монетарні механізми. Зокрема, в останні місяці були вжиті заходи у сфері регулювання ліквідністю банківської системи, а саме: були збільшені обсяги підтримки ліквідності через механізми рефінансування, вивільнено частину коштів обов'язкових резервів з окремого рахунку на кореспондентський рахунок банків, збільшені можливі терміни і скасовані окремі обмеження на проведення операцій прямого репо.
«Зазначені заходи дозволяють банкам більш гнучко управляти власною ліквідністю, що має важливе значення при визначенні ними своєї кредитної політики», - повідомили в НБУ.
Також певні стимулюючі сигнали були надані через застосування важелів процентної політики. У поточному році, в умовах зниження інфляційних ризиків, Національний банк вже двічі (23.01.2012 та 14.02.2012) знижував ставки щодо постійно діючих механізмів рефінансування оверанайт. Обидва рази ставки знижувалися на 0,25 процентних пункта і сьогодні їх значення становить 8,75% по кредитах під забезпечення державними цінними паперами і 10,75% по кредитах без забезпечення (бланкових).
«Наведені заходи сприяють підтримці тенденції до зниження вартості коштів по кредитно-депозитних операціях у національній валюті. Так, з початку року станом на 23.02.2012 середньозважена ставка за кредитами в національній валюті зменшилася з 17,2% до 15,3%, за депозитами - з 11,1% до 10,4%», - підкреслили в НБУ.
Також учасники наради відмітили, що зазначені заходи Нацбанку відповідають загальносвітовим тенденціям регулювання фінансових ринків. «Зараз у значній кількості країн баланс ризиків між можливим прискоренням інфляції і гальмуванням економічного зростання похитнувся в бік останнього, на що центральні банки реагують пом'якшенням монетарної політики. Причому це стосується як центральних банків країн-емітентів світових резервних валют (Єврозона, США, Великобританія), так і центральних банків інших країн з різним рівнем економічного потенціалу (Данія, Норвегія, Росія, Румунія, Швеція, країни Південно-Східної Азії та ін.) », - повідомляє прес-служба.
«З початку року динаміка валютного ринку залишається стабільною і прогнозованою, чому значною мірою сприяє перевищення обсягів надходжень іноземної валюти від нерезидентів над обсягами платежів на їх користь. На цьому тлі продовжується зниження чистого попиту на готівкову іноземну валюту. Середньозважений курс гривні до долара США по безготівкових операціях підвищився з початку року з 8,0284 до 8,0088 грн. /дол. США, а по операціях з продажу банками готівкового долара США - з 8,0660 до 8,0328 грн./дол. США», - додали в НБУ.
За підсумками обговорення розвитку макроекономічних і монетарних процесів учасники наради дійшли висновку про доцільність продовження нинішнього курсу грошово-кредитної політики, який дозволяє при збереженні під контролем цінової ситуації надавати стимулюючі імпульси для прискорення процесів економічного розвитку.
Учасники наради також обговорили ризики, які можуть негативно вплинути на діючі макроекономічні та монетарні тенденції. Головні з них концентруються навколо збереження невизначеної ситуації щодо розвитку європейських ринків. У зв'язку з цим голова НБУ звернув увагу на нагальну необхідність більш активного залучення внутрішніх ресурсів для фінансування потреб розвитку економіки, в т.ч. через створення умов для покупки населенням облігацій внутрішньої державної позики.
Арбузов нагадав, що останнім часом Міністерство фінансів України за активної підтримки з боку Національного банку розширило інструментарій внутрішніх державних запозичень, додавши до традиційних ОВДП інструменти з індексацією їх вартості відповідно до зміни курсу гривні до долара США, а також облігації, номіновані в іноземній валюті. Ці інструменти є досить цікавою альтернативою для вкладення коштів населення, оскільки мають низький ризик і високу прибутковість.
На думку учасників наради, поки однією з головних причин низьких обсягів покупки населенням ОВДП є недостатній рівень його інформованості про переваги від вкладення коштів у ці фінансові інструменти. У зв'язку з цим Арбузов доручив відповідним структурним підрозділам у співпраці з Міністерством фінансів України посилити роз'яснювальну роботу із зазначених питань, а також надати методологічну допомогу банкам щодо організації роботи з громадянами, які мають бажання інвестувати кошти у внутрішні боргові зобов'язання держави.
Крім цього, голова НБУ акцентував увагу на актуальності питання підтримки розвитку іпотечного кредитування. Це не тільки сприятиме стабілізації цінової ситуації на споживчому ринку (через відволікання коштів громадян на цілі житлового інвестування), а й сприятиме підтримці процесів економічного зростання через збільшення обсягів виробництва будівельної та суміжних з нею галузей. У зв'язку з цим Арбузов повідомив про принципову домовленість, досягнуту з Міністерством фінансів, яка полягає в тому, що при перегляді бюджету на поточний рік у ньому буде передбачено достатній обсяг коштів на цілі компенсації частини відсоткових ставок позичальникам за іпотечними кредитами.
